Glossaire
Contrat d'événement
Un contrat d'événement est un accord échangeable qui verse un montant fixe, souvent un dollar, si un événement annoncé se produit, et rien s'il ne se produit pas. Comme le gain est fixe, son prix correspond directement à une probabilité : un contrat coté à 63 cents suppose que le marché voit environ 63 pour cent de chances.
Sur un marché de prédiction, vous ne placez pas un pari contre une maison à cotes fixes. Vous achetez et vendez un contrat avec d'autres traders, et le contrat est l'unité sur laquelle tout le reste se construit. Chacun est lié à une issue clairement définie et se règle pour un montant fixé si cette issue se produit, ou pour zéro sinon.
L'élégance tient à ce que le prix vous révèle. Si le gain maximal est d'un dollar, alors le prix n'est que la probabilité habillée d'un signe dollar. Un contrat qui change de mains à 41 cents, c'est la foule qui affirme, avec de l'argent réel derrière, environ 41 pour cent. Vendez ce même contrat et vous prenez en pratique l'autre camp à environ 59 pour cent.
Comme les deux camps d'un marché binaire sont des images miroir, leurs prix tendent vers cent cents combinés, contrairement aux cotes d'un opérateur de paris où les totaux dépassent 100 à cause du vig. Cela ne veut pas dire que le marché a raison, seulement que son consensus actuel est lisible.
Le prix est une estimation, pas une promesse
Un contrat coté à 63 cents est une estimation en direct qui peut bouger à mesure que de nouvelles informations arrivent. Il reflète ce que les traders croient en ce moment, pas ce qui va réellement se produire. Tout chiffre ici est hypothétique.
Lire un prix comme une probabilité, à l'aide de la probabilité implicite, est la première habitude pour bien trader ces marchés.